杏彩体育:【涨声每日金股】

　　公司拟进行重大资产重组，引入具有较强盈利能力和持续经营能力的原铝、铝深加工产品及材料、预焙阳极、高纯铝、氧化铝的生产商天山铝业。上述交易完成后，上市公司将转型为国内领先的具有较完善的铝产业链一体化优势和较强能源优势的生产商。总体来看广西本地铝土矿资源丰富，铝土矿价格大幅低于山西、河南及贵州等地，资源优势显著。公司所采购铝土矿铝硅比最低达到7-8，最高可以采购到Al/SI=13的铝土矿。低成本铝土矿叠加烧碱价格大幅下滑，公司氧化铝单吨成本降至1700元/吨左右。随着2020-2021年靖西天桂170万吨氧化铝产能的逐步投产，公司规模效应逐步凸显，成本中折旧和人工成本会进一步摊薄，从而使得单位成本进一步下降。随着下半年公司剩余30万吨预备阳极的逐步达产，公司预备阳极完全可以实现自给自足，相应的预焙阳极作为电解铝原材料的成本也会进一步下降，进一步提升电解铝业务毛利。预计公司2020-2022年EPS分别为0.48、0.55以及0.65元/股，3个月目标价9.1元，参考止损位6.8元。